L’agence de notation Fitch Ratings a souligné que les banques tunisiennes faisaient face à un défi de rentabilité en raison de la nouvelle réglementation sur les prêts, qui permet une réduction des taux d’intérêt sur certains emprunts. L’agence a également évoqué l’impact de la révision des taux d’imposition des revenus bancaires, passés de 35% à 40%, ainsi que le plafonnement de certaines commissions.
Dans un communiqué publié le 6 mars 2025, Fitch Ratings estime que la possibilité offerte aux emprunteurs de bénéficier d’une révision des taux sur certains crédits à taux fixe affaiblira les bénéfices nets des dix plus grandes banques tunisiennes d’environ 170 millions de dinars en 2025. Ce montant représente 11% de leurs bénéfices nets annualisés au premier semestre 2024, avec des effets qui pourraient s’étaler sur plusieurs années. L’agence mentionne également l’entrée en vigueur prochaine d’une mesure permettant aux PME d’accéder à des prêts sans intérêt, représentant 8% des bénéfices nets des banques en 2024. Cette mesure coûtera environ cinquante millions de dinars aux dix principales banques, soit 3% de leur bénéfice net du premier semestre 2024.
En moyenne, ces deux mesures combinées devraient réduire les bénéfices nets des dix premières banques tunisiennes de 14% en 2025. Si cela ne devrait pas affecter leurs notations, leur rentabilité sera mise sous pression. Fitch Ratings considère d’ailleurs que le rendement des fonds propres des banques demeure faible par rapport à l’inflation et attribue la note « CCC+ » à l’environnement opérationnel du secteur bancaire en Tunisie.
L’agence souligne que la croissance du secteur bancaire reste limitée en raison d’une expansion économique modérée depuis 2022. « La croissance du crédit n’a été que de 2% au cours des neuf premiers mois de 2024, mais le profil de crédit des banques est resté résilient malgré un environnement opérationnel difficile. Les conditions de liquidité demeurent adéquates, malgré la volatilité économique, et les banques disposent de ressources suffisantes pour répondre aux besoins croissants de financement de l’État », indique Fitch Ratings.
L’agence évoque enfin les mesures prises par la Banque centrale de Tunisie pour préserver les capitaux bancaires, les qualifiant de positives pour le crédit. Selon elle, la limitation de la distribution des dividendes bancaires à 35%, décidée par la Banque centrale, contribuera à atténuer l’impact des nouvelles règles de prêt sur les fonds propres des établissements bancaires.
S.G
